票据和证券在同一章里，但规则完全是两套逻辑。
很多考生做票据题忘背书记载事项，做证券题分不清公开发行与非公开。
今天不按教材顺序罗列，直接挑最容易混淆的考点，对比着记。

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一、票据法——记住“三票一抗辩”就够了

票据占本章分值60%以上。核心就三张票：汇票、本票、支票。再加一个“抗辩”。

1. 三种票据必须记住的硬指标

| 对比项 | 汇票 | 本票 | 支票 |
|---|---|---|---|
| 基本当事人 | 出票人、付款人、收款人 | 出票人、收款人 | 出票人、付款人、收款人 |
| 付款人限制 | 银行或企业 | 银行（仅限银行本票） | 银行 |
| 出票人责任 | 主债务人（承兑后） | 绝对主债务人 | 主债务人 |
| 必须记载“收款人” | 是 | 是 | 否（可授权补记） |
| 提示付款期 | 自到期日起10日 | 自出票日起2个月 | 自出票日起10日 |
| 未按期提示后果 | 丧失对前手追索权 | 丧失对前手追索权 | 丧失对前手追索权（出票人除外） |

速记口诀：
> 汇票最全三人齐，本票就俩少付款；
> 支票无收可补记，付款期短别超十。

2. 票据抗辩——最难的选择题出处

两个概念必须分清：对物抗辩和对人抗辩。

| 抗辩类型 | 针对什么 | 能否对抗善意持票人 |
|---|---|---|
| 对物抗辩（绝对抗辩） | 票据本身的瑕疵（如背书不连续、超过时效） | 可以，任何人都能主张 |
| 对人抗辩（相对抗辩） | 票据当事人之间的基础关系（如没发货） | 不能对抗善意且已支付对价的持票人 |

常考情景： 甲出票给乙，乙没发货。乙把票背书转让给不知情的丙，丙付了钱。甲能对丙说“乙没发货，我不付款”吗？
→ 不能。这是对人抗辩，不能对抗善意持票人丙。

唯一例外： 如果丙明知乙没发货还收票（恶意），甲可以抗辩。

3. 背书两个必考点

• 附条件背书：条件无效，背书仍然有效（条件视为没写）
• 部分背书（只转让一半金额）：背书无效

4. 追索权行使顺序

持票人可以不按顺序追索，跳过中间任何一手，直接找任一前手或出票人。
但：不能跳过一个原则——必须先提示付款被拒，才能行使追索权（除了承兑人破产等特殊情况）。

口诀： 追索不按顺序走，拒付证明必须有。

二、证券法——只考这四个高频点

证券法在中级里不深，但坑多。重点在公开发行条件、信息披露、内幕交易、投资者保护。

1. 公开发行与非公开发行的区别

| 类型 | 人数 | 对象 | 注册/核准 |
|---|---|---|---|
| 公开发行 | 累计超200人 | 不特定对象 | 需注册制（科创板、创业板）或核准 |
| 非公开发行 | ≤200人 | 特定对象 | 豁免注册（但需备案） |

常见判断题： “向特定对象发行股票累计超过200人的，不构成公开发行” → 错，累计超200人就算公开发行。

2. 信息披露两大时间节点

• 定期报告：年报（4月30日前）、半年报（8月31日前）、季报（非强制所有板块）
• 临时报告：发生可能对股价产生较大影响的重大事件（如重大亏损、重大诉讼、董事长被抓），立即公告。

避坑： 临时报告的“重大性”标准——是否可能影响投资者决策。不要求实际发生损失，只要可能影响就须披露。

3. 内幕交易三要素

构成内幕交易必须同时满足：
① 行为人是内幕信息知情人 ② 在内幕信息公开前 ③ 买卖该公司证券或泄露信息

常考： 内幕信息包括“公司分配股利或者增资的计划”，但不包括公开市场上人人都能看到的行业报告。

口诀： 知情+未公开+买卖=内幕交易跑不掉。

4. 投资者保护——代表人诉讼

• 普通代表人诉讼：需明示加入
• 特别代表人诉讼（中国版集团诉讼）：默示加入、明示退出，由投资者保护机构（如投服中心）主导

一句话考点： 特别代表人诉讼的原告是投资者保护机构，不是投资者个人。

三、票据+证券速判表（30秒查漏）

| 情景 | 正确判断 |
|---|---|
| 支票未写收款人名称 | 可以，授权补记 |
| 背书附条件“若货物合格则转让” | 条件无效，背书有效 |
| 汇票被拒绝承兑，持票人直接找前手追索 | 可以，不要求顺序 |
| 上市公司总经理在年报公告前买入股票 | 构成内幕交易 |
| 向150名高管非公开发行股票 | 合法，不超200人 |
| 支票提示付款期限 | 自出票日起10日 |

票据就记三张票的硬指标+抗辩的“能不能对抗善意第三人”，证券就记公开发行人数、信息披露节点、内幕交易三要素。
考前花半小时把这15个易混点过一遍，本章选择题至少拿7成以上。